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中搜创投陈沛:天使投资助推全球创新创业

发布时间:2017-07-20 09:41  来源:中华网   编辑:叶知秋  阅读量:14787   

各位来宾,各位朋友,大家上午好。非常感谢世界天使投资大会对我的邀请,其实,我本人首先是一个创业者,一个互联网创业者,特别了解创业的艰难、资本的重要。早期,我们很多来自传统产业的人没有意识到资本的重要性,我们靠自己的原始积累,比如特别勤奋、特别努力、抓住了某一个机遇,我们可能成功了。但今天的创业可比以前更加艰难,特别是互联网时代来临,世界变成平的了,我们不仅要做对的事情,还要有足够快的速度,这时候资本成了最大的助力。在互联网产业中,如果没有资本的支持,几乎是不可能的。我本人是做深度技术的,我在这里的特别想感谢所有的投资者。因为在互联网时代,我用三年时间做了互联网搜索引擎;在移动互联网时代,我用四年时间做了移动生态系统。这都是深度技术的互联网项目,如果没有资本的支持是不可想象的。所以首先我在这里,对所有投资人,表示衷心的感谢和深深的敬意。

中搜创投陈沛:天使投资助推全球创新创业

我也是一个投资人。五年前,在乔迁和杨勇的倡议下,我们发起成立了中关村天使百人会,用五年时间,培养帮助了很多从事天使投资的人。两年前我们中搜在做技术这个生态系统,同时建立了中搜创投,因为我们发现很多创业者不仅需要技术的帮助、业务的帮助,也需要资本的帮助。一年前,我们和北大的很多校友一起发起了1898创投基金。我们投资的主要是A轮之前的早期创业者,所以我也是一个天使投资人。在这个过程中,我对天使投资有一些特殊的感受。如果从专业的角度把投资做一个划分,比如说我们在二级市场炒股票,我认为也是一种投资。当然在中国可能投机的成分更大一些,但每个能够上市的公司,特别是在中国,都已经经历过很多个阶段了,他们已经非常成功地验证了自己的商业模式,也挣了很多钱。我们很容易把这个公司看懂,这个公司某种意义上已经成为一个大人了。在我看来,那个技术含量可能相对就低了一点。

当然还有一些人往前投,说二级市场的回报率可能太低了,特别是中国的股市可能受政策影响比较大,我往前投一投就变成了Pre-Ipo,就是在有些公司准备上市前,我们把一些资金投资进去了。客观上说,在我看来,这个投资的技术含量也不是特别大,就是那时候企业已经做的挺好了,为上市做了充分的准备,什么创意都被验证了,技术也完成了,然后连利润都做出来了。有人说这个Pre-Ipo现在也不一定能挣钱了,因为有些新股也会破发,所以有投资者就把投资再往前提一提,我们把它称为PE,就是私募投资。私募投资在企业已经把很多事情验证完但成长还不确定的情况下,投资者投进资金,某种意义上风险也不是特别大。再往前的话的就是风险投资了,这时候企业的商业模式没有完全被验证,但这个想法也确实部分通过了验证,可能还没有盈利,这时候投资要承担较大的风险,因为这个公司只要不盈利,随时都可能死掉,这种我们把它称为风险投资。

中搜创投陈沛:天使投资助推全球创新创业

还有一类人,就是天使投资,天使投资是所有投资中最早的了,这些人的投资风险在我看来是非常大的。所以在我的心目中,天使投资是最值得尊重的一类投资人。他们承担了巨大的一个项目的风险,有的天使投资甚至什么都没有验证,只有一个idea,某种意义上他们承担了最大的风险。假如把企业看成一个生命体,就像我们人一样,有出生,有成长,经过小学、中学逐渐成人,实际上这个投资投的是谁呢?投的不是一个大学毕业生,投资的是一个刚刚诞生的婴儿。我记得鲁迅讲过一个故事,有一个家里有个小孩诞生,请了很多客人,很多人都在说这孩子以后可能会怎么样,比如说可以当个科学家、可以当个官员等,但是有一个人说了一句特别正确的话,他说这个孩子会死的。对,实际上对于一个初生的婴儿来说,只有这句话是真正的真理,而其它都具有很大的不确定性。所以说,如果在这个时候要判断这个孩子的未来,在我心中是最困难的,我觉得天使投资者不仅是最令人尊敬的,他也是最需要经验和能力的。当然因为承担了很大的风险,所以我觉得天使投资人,光有一些知识和理性分析是不够的,还需要有一种胆魄,胆魄就是在你还没有看清楚很多事情之前,勇敢的做出了这个决定。所以对于一个天使投资人的要求实在太高了,其实不光胆子,你也不能傻投啊,投完后被你身边的朋友骂一顿,然后你就没有胆魄了。在我看来还需要一种情怀,就是你在很多事情确实不能断绝的情况下,你投资喜欢的事情,投自己相信的事情,我觉得这样的话,你做天使投资人可能更容易成功一些。有一些人在我看来是完全不适合做天使投资的,就是过分理性的人不适合做天使投资。通过反复折磨这个创始人,要问你这个为什么一定行,那个一定要怎么做?其实一个出生的婴儿真的没有能力帮你验证所有事情,语言的力量有时是有限的,他及时给你做个很好的BP,给你做了很好的规划,坦率说,所有的规划都需要实践的验证,就是我们说的实践是检验真理的唯一标准。如果说从对企业的帮助来说,在所有投资人里,我认为天使投资人对企业的帮助是最大的,没有别人可以超过他。为什么这么说呢?一个好的天使投资人,可以点燃一个火把,一个差的天使投资,可以浇灭一片希望。这对一个项目来说有多重要,特别是很多初创的项目,创业者有一个很好的想法,有热情和激情,希望用自己的创造来改变世界,但是并非所有人都理解他,他会见很多投资人。我可以保证是大部分投资人都会拒绝他。只有那少数的也许能够发现他。

我那也亲眼看到过做投资的,在看一个创业项目的时候表达自己的观点,其实观点本身是可以表达的,但是他表达的过分严厉。那最后讲到什么?他不相信这个项目没有关系,他说如果这个效果你能成功的话,我死给你看。强烈的表达对创业者的不认同,但是这对很多创业者来说,是一个非常大的挫伤,其实在我看来也不一定科学,因为刚才讲了,一个新生的婴儿,谁知道呢?马云不是说他刚开始见了40多个投资者都拒绝他了吗?在中国我们有这么多有钱的人,为什么没有投到BAT们呢?没有人在一个孩子出世的时候掌握真理,所以作为天使投资人,我觉得也应该有一些谦逊的姿态,就是我们认识的世界依然是有限的。所以我对天使投资人的建议是什么呢?就是不要用自己的无知来拒绝一个项目。因为我看不懂,我不太知道,来否决一个项目,因为创新本身就是对边缘的突破。所谓创新,就是做别人没有做过的事情,正因为做别人没有做过的事情,所以他无法通过其他的人类知识来验证,这才是创新者本身的窘境,这也是创新者真正艰难的地方,也是创新者最需要天使们支持的地方。所以呢,一个天使投资,对于一个创业者来说,我觉得太重要了,我们所有的成功项目某种意义上都是从天使开始的。所以我再重复刚才我讲的一个观点,就是一个好的天使可能会点燃一个火把,但一个差的天使,可能会浇灭一片希望。

中搜创投陈沛:天使投资助推全球创新创业

从天使投资的角度来说,我自己觉得本身是比较难的,带有很强的运气成分,刚才季波老师也说了,可能90%都是失败的。那么我们投资者必须有足够的心理承受能力。我们才有机会去做一个好的天使投资。特别是天使投资,我觉得这个名字不知道是怎么起的,它确实要有一种天使形态。你要做好投进去以后可能会失败,否则的话,你希望每个项目都成功,你的生活会变得非常痛苦。所以天使投资者还应该是心态最好的一类人,他们像天使一样帮助那些初生的婴儿。这是我对天使投资人的一些理解。

关于怎么投资有很多不同的理论,我还是比较倾向于投资就是投人。我们说投资要看赛道,要看人,要看很多东西,我个人不希望天使投资看太多的东西,因为有很多因素决定事情的成功。我觉得决定事情成功的是最重要的几个因素,而不是你分析的几十个因素。在一个天使项目中,人也许是最重要的。因为这时,事情本身还距离很远,专业也不一定是你能够理解的。一个天使投资人,不要试图在专业上比创业者更好,坦白说,创业者在一个领域中的知识常常超过投资人。我们需要的是一种经验,一些普识性的知识,但是很难在一个专业领域中比别人做得更好。所以我经常和创业者说,我说你不要为了引进一个投资者,他让你干什么你就干什么,那样你不会赢得投资者的信任,因为你应该有自己的独立判断,在这里领域中你才是真正的专家,你是最有能力做成这件事情的人。如果他们能做成,那些人有钱有能力,他们为什么不做呢?所以反过来讲,天使投资人本身要给创业团队更好的尊重,把一些知识和经验分享给他。关于投人的重要性,我自己有很多经历,选赛道比较容易看的,比如说大家都知道人工智能热,,所以投了好多人工智能,很多人让我帮他看人工智能,因为我也是做人工智能的。坦率说人工智能绝对是个方向,没有任何错误,但是做人工智能成功的团队非常的少,尤其对深度技术如果没有把控的人,很难在这个领域中成功,所以这个人和团队非常重要。我本人是做搜索引擎的,我确实曾经做过搜索引擎,还暂胜过百度和谷歌。我也碰到很多人说IDG怎么给你投资。很多人觉得IDG几乎投到了中国最好的互联网公司,但是他们也不是花了很多时间去投的,有时候很多聪明的投资者经常问我,说外国的这些投资者怎么傻乎乎的跟在家吃顿饭似的,恨不得就给人家投资了。据说马云是几分钟被孙正义投的,因为如果你要是去分析一个产业,确实需要花较多的时间和精力,但是如果你真的去判断一个人,也许时间可以少一点。那我们来看IDG怎么投搜索引擎的人呢,他投了三个做搜索引擎的人,他们认为搜索引擎肯定会在未来的互联网中占据重要地位,所以在2000年左右,他就投了几个跟搜索引擎有关的公司。一个是百度李彦宏,另外一个是3721,当时3721就是现在的奇虎360周鸿祎,还有个就是我陈沛。从现在看,他投的肯定是最好的人。我还算做得比较差,他们都做得更好,这是他们认为这个赛道很好,这几个人最有机会成功,并不是证明他们一定能成功,而是他们最有机会成功。那我本人的话最近投了一个比较好的项目,就是昆仑决。投资界很多人都知道昆仑决,我是昆仑决的第一个天使,关于搏击产业已经有十年的历史都没有成功,但是当我见到江华的时候,我知道这个富有激情又善于学习的人,他有机会改变整个搏击产业的命运,所以我成为他的第一个天使,并且把互联网思维传递给他,真正的帮助他用全新的方式改变了整个搏击产业。三年时间用1000万的投资,现在是B+轮融资4.5亿美金,创造了最近几年投资界的一个奇迹。

所以我希望所有天使投资人,为最好的创业者投上你的资金,给他们最重要的帮助和支持。作为天使投资人,在我看来,如果你真正投的好,你也是最值得骄傲的人。谢谢!

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