高管集体增持有望向市场传递积极信号打消市场近期对平安集团和平安银行的担忧

浙商证券发布的研究报告显示，维持平安银行买入评级，预计21—23年归母净利润将增长28.03%/15.44%/15.28%，对应BPS16.84/18.7/20.87元现价对应21年PB1.1倍PB，目标价33.03元，对应2021年PB1.96x倍PB，现价79%

事件:2021年9月6日，平安银行发布公告称，管理层于9月1日至6日以自有资金从二级市场购买了公司股票，其中:董事长谢永林，飞行总负责人胡月，监事秋微，副行长杨志群，副行长向友志及其配偶，副行长鞠卫平，行长助理张朝晖，董事会秘书配偶陈新华分别购买了2.7，10，5，5股。

浙商证券的主要观点如下:

高管们首次集体增持，显示出强大的商业信心。

这是现任管理层第一次集体增资，也是谢永林董事长第一次增资值得注意的是，董事长谢永林作为平安集团总经理兼联席CEO，分别增持平安集团和平安银行股票约50万元，彰显了他对集团和银行的信心此次高管集体增持，有望向市场传递积极信号，打消市场近期对平安集团和平安银行的担忧

群体赋能大有可为，形成第二增长曲线。

1)市场担心集团赋能减弱，银行认为还有很多工作要做a .客户挖掘大有可为:银行与集团之间的交叉客户只有6000多万，还有1.5—1.6亿集团客户有待挖掘，集团客户仍在增长b .代理渠道不用担心:市场担心代理数量减少会导致集团客户分流效应减弱该行推测，减少代理商是为了精简人员，优化团队，被裁掉的代理商对银行产品销售的贡献度较低

2)第二增长曲线已经形成，来自精耕细作和开放银行a .精耕细作:针对集团客户，通过四环一平，ATO模式，专业能力提升，融入生态圈，提供有温度的金融服务，客户运营更深b .开放银行:对于外部客户，融入场景，生态共建在互联网金融整顿的大背景下，平安银行既有开放意识，又有科技能力，从互联网金融客户的红利外溢中受益最大21H1零售开放银行实现互联网客户207万，占零售客户总数的30%以上

收入增长有望回升，盈利能力继续优化。

1)全年营收增速有望恢复两位数增长2 h1平安银行营收同比增长8%，引发市场对利润增长可持续性的担忧该行认为，短期内，21年的营收增速有望回到10%a .高基数效用消退:2020年，利率差和投资收益都是先高后低，b .下半年支撑因素:信用卡回暖，债市转好

中期来看，营收也有望保持两位数增长a .零售贷款组合由高收益高风险向中收益中风险转变，息差下降是必然的但考虑到对财富业务的带动作用，对存款的促进作用，对风险的改善作用，综合收益会上升而不是下降b .收入将支持收入的快速增长21H1零售AUM和私人银行AUM分别同比增长28%和46%财富管理，资产管理，投资银行等业务有望为平安银行收入增长贡献力量

2)持续优化资产质量，支撑利润高增长企业贷款:经过三年转型，风险已经清零，21H1不良率仅为0.99%，为2016年以来最低

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。