《报告》详细介绍了上半年实际贷款利率

日前，央行发布《2021年第二季度中国货币政策执行报告》其中，《报告》详细介绍了上半年实际贷款利率

《报告》显示，2021年前6个月贷款加权平均利率为5.07%，较上年同期下降0.07个百分点，较上年全年下降0.08个百分点其中，企业贷款利率降幅更大前6个月企业贷款加权平均利率为4.63%，比去年同期低0.16个百分点，比去年全年低0.09个百分点实体经济融资成本稳步下降

从国际上看，虽然上述利率略高于主要发达经济体，但在发展中国家和新兴经济体相对较低而且根据企业贷款的实际利率，中美各大商业银行基本一致数据显示，今年一季度，美国四大商业银行贷款平均利率约为4.03%，中国四大商业银行的平均贷款利率约为4.04%

降低实体经济综合融资成本，包括压低实际贷款利率，是金融服务实体经济的举措之一央行通过一系列改革实现了这一预期结果中国民生银行首席研究员文彬说

整理

政策组合拳

压低实际贷款利率

中国光大银行金融市场部分析师周在接受《金融时报》采访时表示，央行推进利率市场化改革，规范存款市场秩序等措施降低了实际贷款利率LPR改革以来，‘双轨一轨’实现，LPR报价利率采用MLF加分’方式，放开市场利率和贷款市场利率，有效疏通货币政策传导此外，央行还实施了一系列配套改革，打破贷款隐性下限，有序推进新增贷款定价使用LPR，有效降低企业综合融资成本，对企业可持续发展发挥重要作用

民生银行研究院宏观分析师王靖雯表示，从利率市场化的角度来看，LPR形成机制的改革取得了良好的效果新LPR报价更能反映货币政策取向和市场资金供求情况，已成为银行贷款利率定价的主要参考他表示，伴随着贷款定价基准转换的完成，LPR已内化为内部资金转移定价，原有的贷款利率隐性下限被彻底打破，MLF利率—LPR—贷款利率的利率传导机制得到充分体现

对于银行来说，贷款利率的下降并不是一个头对头的决定央行通过一系列措施引导金融机构理性让利实体经济，推动实际贷款利率进一步下调，确保小微企业综合融资成本稳中有降周表示，金融机构应根据自身资金成本，市场资金供求，风险溢价等因素进行报价，而其他市场贷款机构则以为基准目前从运行结果来看，贷款市场运行平稳有序，LPR报价利率充分反映了市场供求关系，优化了市场资源配置

文彬表示，今年以来，稳健的货币政策坚持稳健，MLF等利率基本保持稳定降低成本意味着银行降低加分，所以降低负债非常重要央行通过一系列政策引导银行加强债务管理，包括加强结构性存款产品管理

伴随着利率市场化改革的深入，新形势下出现了新的挑战去年，突如其来的疫情对国内实体经济造成了严重冲击银行加大逆周期调节力度，降低贷款利率，降低手续费，惠及实体经济银行增加了风险计提和不良风险处置，加上同行业和监管环境竞争激烈变化等银行面临的存贷款利差压力加大周对说道

事实上，金融管理部门已经推出了多项措施来引导银行进行改革王靖雯表示，6月存款利率报价制度改革和7月RRR全面降准，旨在降低银行存款成本，压低贷款利率，帮助中小企业渡过难关

从政策层面看，利率市场化改革仍在深化未来，中国需要深化利率市场化改革，开放各种市场，畅通政策传导机制，推动国内货币政策调控从数量型向价格型转变周强调

同时，商业银行也需要积极求变特别是对于中小银行来说，要改变以往高利率，粗放式管理的方式银行的贷款和存款是一个硬币的两面控制风险能力提高，贷款活跃，存款可增加周强调，当前，中小银行应完善内部治理，深化区域市场，提升风险管控能力，同时采取差异化竞争策略，适应国内消费升级和个性化，体验式金融的快速发展，紧跟客户偏好，提升金融服务质量

工银国际首席经济学家石成认为，中小银行可以探索通过金融科技降低中间成本比如，利用人工智能和区块链可以降低中间交易的清算成本，使用云计算和大数据可以提高识别风险和使用信贷资金的效率他表示，可以引入大型商业银行或股份制银行作为公司股东或战略投资者，从而补充资本，降低潜在的金融风险

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