跨境理财通启航中低风险基金成重点产品

一种新的跨境投资业务模式———粤港澳大湾区跨境理财通首批业务10月19日正式落地公募基金成为跨境理财通重要的投资品种之一，多只公募中低风险产品逐步上线跨境理财通

在受访基金公司及公募人士看来，跨境理财通既便于港澳投资者参与境内资本市场，也有利于内地公募基金公司为更广大的投资者服务尽管目前跨境业务仍面临 硬联通和规则机制软联通等方面的挑战，多家基金公司已启动产品布局，积极探讨港澳销售渠道的合作模式，尽快打开港澳市场

公募跨境业务影响力有望提升

粤港澳大湾区跨境理财通首批业务正式落地，这是继QFII，QDII，基金互认，陆港通及债券通之后的又一跨境机制，将进一步提升公募跨境业务影响力。

平安基金表示，从行业及市场角度看，大湾区是我国对外开放程度最高，经济活力最强的区域之一内地九个城市无论是GDP年均复合增长率，还是富裕家庭总数占比，都居全国前列另据德勤测算，整个大湾区年度储蓄总额以及可投资资产总额位列全球前列，是全球最富有的大都市带之一区域内居民财富积累较厚，高净值客户对金融资产的全球化，多元化配置具有较强诉求，零售客户资产管理行业有较大的可挖掘空间，是基金行业新的发展机遇

根据消息显示，跨境理财通分为北向通和南向通两部分其中，北向通指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇入资金，购买内地代销银行销售的投资产品，南向通指粤港澳大湾区内地投资者在港澳销售银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇出资金购买港澳销售银行销售的投资产品

谈及跨境理财通首批业务落地对内地公募行业的影响，恒生前海基金介绍，北向通纳入的投资产品包括两大类，其一是经中国内地公募基金管理人和代销银行评定为R1至R3风险的公募证券投资基金中国内地基金公司管理的符合跨境理财通标准的公募基金，可以在跨境理财通机制下销售给合资格的中国港澳居民这是一个全新的渠道，将使基金公司的销售范围更广泛，客户群体更多元化，也可以增加中国内地公募基金公司在中国港澳市场的影响力，提升国际化水平

国投瑞银首席国际业务官刘艳梅表示，对于内地的公募基金公司来说，跨境理财通为他们提供了更广泛的产品推广渠道，便于港澳投资者进一步了解内地基金公司和内地资本市场，通过参与境内资本市场投资，分享内地经济高质量发展红利同时，也有利于内地公募基金公司了解海外客户投资需求，提供更多的满足海外客户需求的基金产品

受访机构强调，跨境理财通与现有的基金互认机制并非完全替代的关系伴随着金融开放的进一步深化，两岸三地在资管产品上将实现更高层次的互联互通，二者将是相互促进的关系

中低风险公基金成重点产品

北向通和南向通业务同步开展，大湾区居民纷纷争饮头啖汤对于港澳投资者而言，公募基金成为新机制下重要的投资品种之一而在试点银行上架的首批产品中，纯债基金，固收+基金等中低风险公募产品居多

对此，平安基金表示，中低风险产品的定位主要是考虑到客户的接受范围和接受程度按照先试先行原则，未来是否增加权益类产品，还要看上架产品的实际运作及市场反馈情况

据恒生前海基金介绍，风险等级在R1~R3的公募基金数量已经超过4900只，管理规模超过16000亿人民币，稳健风格的纯债产品，攻守兼备的固收+产品等都有可能逐步上线跨境理财通。“大湾区跨境理财通的业务可以有效地对接两地的优质资源，实现共赢的局面，相信理财通对于两地投资人都是非常具备吸引力的渠道。

在部分受访公募看来，内地中低风险理财产品受到港澳居民追捧，将促使北向通在跨境理财通初期更为活跃。”华夏香港负责人坦言，同时，理财通的也能促进两地监管的协调，为未来内地金融市场进一步双向开放奠定稳健基础，并有助于搭建人民币跨境交收系统，积累资本项下交易的经验，推进人民币国际化的进程。

博时国际就表示，内地的中低风险理财产品性价比更高，港澳居民最追捧的内地投资品主要有一般性存款，相对高息的资管产品，核心在于境内外利差在中低风险领域，境内的资管产品，特别是理财品可以弥补港澳类似产品的缺失与此相反，港澳资管产品的核心优势在于投资范围更广，杠杆及各类衍生金融工具使用程度更高，这有待于跨境理财通的进一步扩容

博时国际还认为，港澳的人口结构相较内地九市老龄化程度更高，也是提升北向通活跃度的重要因素中老年人口的理财需求是港澳理财市场的重要组成部分，他们的需求更偏向退休储蓄，投资风格天然保守，这与理财通初期的产品更为匹配，而内地九市尚处于人口净流入阶段，风险偏好更高

基金公司积极发力业务布局

基金公司普遍看好跨境理财业务前景，有意结合自身优势发力布局。。

刘艳梅表示，未来，我们会继续提高公司的跨境资产管理服务能力，不仅为内地客户提供投资于海外市场的产品，也要提供更多符合海外投资者需求的基金产品，不断提高公司的国际化水平。

平安基金也有意愿布局该业务据介绍，平安基金已与外方股东，部分境内代销银行以及港澳合作银行进行了初步沟通，梳理了符合要求的优势产品线及产品类型拟优先筛选出固定收益类绩优基金推介上架，并积极探讨港澳销售渠道的合作模式，期望借成熟的渠道资源打开港澳市场未来，在条件成熟时，将针对港澳渠道特点，境外市场环境及客户偏好开发设计新产品，布局新的业务条线

恒生前海基金表示，伴随着中国内地居民个人财富的增长和积累，分散投资及多元化国际化资产配置的需求日益增长中国内地市场更加开放，正在逐步增加和拓宽海外投资渠道作为大湾区独有的政策，跨境理财通机制的落实，将为大湾区居民更有效地管理财富提供更多元，更丰富的选择，同时也为参与该项业务的商业银行等金融机构，尤其为在大湾区境内外都有战略布局的金融企业创造业务机遇

2020年下半年，恒生前海基金便开始着手准备参与跨境理财通业务公司在开展跨境业务上具备多方面优势，未来将利用这些优势进一步发力跨境相关业务

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