农商行纷纷转战新三板低迷市场环境成“试金石”

虽然农商行——江阴银行在A股IPO破冰,但关于数目众多的农商行来讲,上岸A股却“力有不逮”。所以,不甘落伍的农商行将眼光投向了新三板。

据不彻底统计,截至如今起码有逾20家农商行正在准备上市事宜,其中近四成有意上岸新三板。如今新三板上已有新疆喀什农商行、吉林榆树农商行进入了挂牌待审阶段。

有业内人士对《证券日报》记者指出,“相较于大中型银行,甚至大大部分城商行,农商行因为资产规模小且不良贷款率居高不下,在IPO的较劲中处于上风。而新三板相比较宽松的挂牌环境,则使得其更受农商行喜爱。”

实力偏弱资产质量欠佳

成农商行最大短板

跟随近两个月以来江阴银行等农商行A股上市,农商行在A股市场长久缺位的为难局势才得以转变。 在A股市场上,江阴银行的上市打响了农商行挺进A股市场的“头炮”,紧随其后常熟银行、无锡银行也已A股上市,吴江银行已完成招股,张家港农商行A股IPO请求则已过会。不久以后,首批江苏省内的五家农商行将会在A股市场聚会。

但是,虽然近期农商行已获得冲破,上市环境也获得很大改良,但数目众多的农商行队伍在挺进资本市场的过程中一直处于上风却是不争的事实。不管从上市期待时间和上市银行数目上,农商行所面临的困难均要高于大中型银行甚至城商行。

之所以上市过程落伍,究其缘由还是与农商行群体实力较弱有关,但挡在他们眼前的其他问题相同不容疏忽。

资产规模偏弱、盈利水平不高一直是农商行上市的障碍之一,这些缺乏让市场长久关于农商行上市后可否容身充满疑问,而这也使得农商行在A股市场一直处于踪迹皆无的状态。除过资产规模相比较偏弱外,不良贷款余额及不良贷款率的居高不下,一直是农商行的一块短板。银监会披露的统计数据显示,截至2015年年末,我国有多达859家农村商业银行,另外还有71家农村协作银行、1373 家农村信誉社,尽也许数目众多但资产规模却是少得不幸。截至去年年末,包含农商行、农村协作银行和农村信誉社的农村金融机构占银行业金融机构资产的份额仅为12.9%,远远落伍于大型商业银行、股份制商业银行39.2%和18.6%的数值。而到今年十月终,农村金融机构占全行资产比重也仅为13.4%。《证券日报》记者查阅刚刚A股上市的几家农商行三季报发现,这些银行三季度的净利润也仅为数亿元,不只与大中型银行相差庞大,与上市城商行动辄数十亿元、百亿元的盈利水平也有差距。

作为银行业的一员,农商行不只需面临和其他银行相同的包含经济环境变化,存贷利差收窄的影响外,因为农商行贷款对像中农、林、牧、渔行业占比较高,所以还要面临自然灾祸等不可抗力因素影响所带来的特别风险,这也使得农商行资产质量广泛较低。依据银监会最新的统计信息显示,截至今年三季度末,农商行平均不良贷款率高达2.74%,已连续三季度上涨。这一数值不只远超国有大行、股份制银行、城商行和外资行的水平,并且也是各类银行中唯独一类不良贷款“破2”的银行。

因为农商行存在着的诸多短板,使这类银行上市之路较为艰苦,即便是出自江苏省内的多家农商行均是资格老、实力强的优等生,但它们在A股IPO列队就等了近五年时间。也正因如此,考虑到扩大资本提升本身实力的需求,上岸新三板关于农商行队伍来讲因时间较短门槛较低,明显更简单操作。

上岸相比较便捷

农商行喜爱挺进新三板

2014年新三板的扩容,无疑成为全年资本市场发展的亮点之一。自那时起,新三板市场开始风生水起、发展迅猛。跟随新三板市场的融资规模大幅扩大,壮大的吸金能力也引得很多企业在新三板市场挂牌。随后,齐鲁银行上岸新三板,成为首家成功挂牌新三板的城市商业银行,为小银行首创了一个进入资本市场的新渠道,新三板也成了各家银行上市的新渠道。“对比于A股、H股上市的高门槛,上岸新三板关于中小银行来讲明显更为简单。而上岸后关于这些银行完善公司管理机制、提升市场化水平和将来发展都将提供有益的帮助。”某市场分析人士曾对《证券日报》记者指出。

为了添加速速消耗的资本金,各家银行均在为进军资本市场作出尽力,但因为在上市时间本钱和要求门槛的因素影响,落户新三板明显更简单迅速完成。而新三板本身所具有的股份公布转让、定向发行股票、发行优先股和转板上市等功能,能够提供丰富的融资工具,为银行添加资本提供了较为开阔的空间。至今上市仍缠足不前。明显,新三板市场如此快的挂牌速度,关于急需资本添加、改良融资窘境的农商行来讲无疑具有很强的引诱力。另外,银行挂牌新三板将为其股权转让、融资发债提供新舞台,这也将为企业走向主板奠定坚实基础。

成绩连续增长、资本添加需求也让农商行对上岸A股市场充满了盼望,先天要求其实不占优的农商行开始将着力点放在了新三板市场中。另外,还有多家农商行也已经明确表示正在积极准备挂牌新三板。

低迷的新三板市场

或成农商行隐忧

虽然农商行上市准备正如火如荼的开展,新三板挂牌公司规模持续向万家大关前行,但如今新三板低迷的环境和其中的交易乱像,极也许关于这些欲上岸新三板的农商行埋下一丝隐忧。

今年以来,新三板行情连续萧条,新三板做市指数从2015年4月17日创出2673.17高点后便开启了漫长的下跌形式,如今已经跌破1100点,新三板日成交量低迷时可是2亿元-3亿元。同时,新三板市场融资相同极端遇冷,今年9月份挂牌公司筹划召募的金额为933.58亿元,完成73.24亿元,完成率还缺乏10%。10月份完成定向增发181次,完成发行企业数目181家,募资资金47.91亿元,环比降低34.58%。而这样的低迷市场,无疑会让急于添加资本金的各路银行意兴衰退。

另外,新三板特别的交易制度,让“1分钱”的转让交易习认为常,而这类奇葩的成交价钱相同产生在新三牌挂牌企业齐鲁银行的身上。仅动用100余元资金就将齐鲁银行股价狂跌99.65%,这类让人震动的交易就产生在日前。而这也不是“1分钱”现象在齐鲁银行身上第一次出现。有业内人士指出,新三板市场一年多来的行情低迷,加之“1分钱”交易这类不规范交易的多次上演,这关于欲挂牌新三板各家农商行来讲将是将来需求面临的考验。

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