10年高考作文-10年期国债收益率突破8月低点创2002年7月以来新低

周五（10月21日）银行间债市早盘探底上升，现券收益率持稳；午后银行间现券收益率加快下行，截至收盘，10年期国债收益率报2.6381%，冲破8月低点，创2002年7月以来新低。国债期货震动走高。分析称，虽然资金面连续偏紧，且现券收益率前期连续下行后部分获利盘出现，可是国内资产荒背景下机构配置压力不减。

截至收盘，银行间现券收益率涨跌不一，10年期国债新券160017收益率跌1个基点报2.6381%，创8月15日以来新低；10年期国开新券160213收益率涨0.31个基点报3.0194%。10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.95元，涨0.075元或0.07%；5年期国债期货主力合约TF1612收报102.12元，涨0.025元或0.02%。

一级市场方面，财务部上午招标的3个月和6个月期贴现国债，加权中标收益率分别为1.9690%和1.9967%，边沿中标收益率2.0237%和2.0564%，对应招标倍数2.70倍和2.83倍。

资金面方面，虽然中国央行公布市场连续第二日逾千亿元净投放，但银行间市场早盘流动性紧张仍旧，隔夜资金尤其稀缺，利率显著下行；除国开行有部分减量供给外，国有大行基本没有融出，而很多股份制银行都有头寸缺口，资金供需失衡较为显著。

交易员指出，季度缴税已进入高峰期，而人民币汇价连续走弱，贬值预期加重又进一步加大了资金外流的压力，央行本周的MLF加量续做，也只是被动添加了此前的外汇占款流失；将来汇率仍将连续承压，资金面紧均衡或成常态。

央行周五进行700亿元7天期逆回购、400亿元14天期逆回购、500亿元28天期逆回购操作。当日公布市场有400亿逆回购到期，所以当日净投放1200亿。央行公布市场本周净投放955亿。

从短时间限资金连续紧绷的缘由来看，市场人士表示，因为央行连续“锁短放长”，所投放的资金以中长久限为主，此前MLF大额度增量续做什么至已有为年末跨年资金面做打算的意图，这就使得市场短时间资金广泛紧张。一些对隔夜等短时间种类需求较为兴旺的中小银行机构，不能够不以较高的甚至接近中长久种类的价钱融入资金。

国泰君安称，资金面紧张持续舒展，但债市收益率在工业数据不及预期和外资买盘的带动下持续上涨，将来资产荒加重仍会推进债市持续走牛。

华创证券称，对利空因素的疏忽，包含着较大的风险。如今市场的情绪过于乐观，只对利多因素体现而选择疏忽利空因素，这自己就包含着必定的风险，目前越猖狂，一旦后期情绪产生改变则面对的风险也越大。除过基本面坚持安稳外，近期资金面也面对较大的动摇，资金面的趋紧一方面是因为资金的连续流出使得总量资金其实不裕如。另外一方面是在央行平和去杠杆的背景下，资金本钱的陆续提高，后期资金仍存在必定的风险。

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